Blackstone abandons na nag-aalok para sa Dell

Ang Blackstone Group ay nagbigay ng bid para sa Dell, mas mababa sa isang buwan pagkatapos ng manager ng pribado-equity fund na ito ay nagbabalak na itaas isang alok mula sa founder na si Michael Dell at pribadong kompanya ng equity ng Silver Lake Partners.

Sa tinatawag na "go-shop" na panahon para sa mga alternatibong bidder upang magawa ang kanilang mga alok, nakuha ni Dell ang dalawang counter-offer na may kaugnayan sa mga plano nito na maging pribado, na may mga bid na nagmumula sa Blackstone at mga entidad na nauugnay sa mamumuhunan na si Carl Icahn.

Sa isang liham na ipinadala sa espesyal na komite ng Dell na sinusuri ang mga alternatibong bid, pinasalamatan ni Blackstone ang Dell para sa imbitasyon sa proseso ng pag-bid, ngunit binanggit ang isang mahinang merkado ng PC bilang isang dahilan para sa pag-withdraw. > "Ang ilan sa mga mahahalagang isyu ay lumitaw mula noong isinumite namin ang aming panukalang liham sa iyo noong Marso 22, kabilang ang: (1) isang hindi pa nagagawang 14 na porsiyento sa pagbaba ng merkado sa dami ng PC sa unang quarter ng 2013, ang pinakamatalik na pagbaba ng kasaysayan, at hindi naaayon sa mga proyektong Pamamahala para sa katamtamang paglago ng industriya; at (2) ang mabilis na nakakalason na pinansiyal na profile ng Dell. Dahil ang aming pagsusumite ng bid, natutunan namin na binago ng kumpanya ang mga proyektong kita ng operating para sa kasalukuyang taon sa $ 3.0 bilyon mula sa $ 3.7 bilyon, "ang grupo na pinangunahan ng Blackstone ay sumulat.

IDC noong nakaraang linggo ay iniulat na isang 13.9 porsiyento drop sa pagpapadala ng PC sa panahon ng unang quarter kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon.

Ang board na Dell ay kasalukuyang mas pinipili ang nag-aalok ng Michael Dell-Silver Lake, ngunit kasalukuyang sinusuri ang natitirang alternatibong bid. Bilang bahagi ng proseso ng pagrerepaso ng alok ng Icahn, ang board of directors ng Dell na mas maaga sa linggong ito ay umabot sa isang kasunduan na tutumbok ang stock holds ng aktibista sa 10 porsyento. Ang kasunduan ay nanawagan din para sa Icahn na huwag pumasok sa mga kasunduan sa iba pang mga shareholder upang sama-samang pagmamay-ari ng higit sa 15 porsiyento ng mga namamahagi ng Dell.

Ngunit ang mga mamumuhunan ng Blackstone ay sinabi na nagkaroon ng mga reservation sa deal, at may mga alalahanin na ang stock market ay

Ang Financial Times ay nag-ulat, pag-quote sa mga tao na pamilyar sa mga bagay. Ang pamamahala ng Blackstone ay nag-aalala rin sa kakayahang mag-withdraw mula sa isang pamumuhunan sa Dell ng mabisa, ayon sa mga pinagkukunan ng pahayagan. Ang Blackstone, kasabay ng Francisco Partners at Pananaw ng Venture Venture, ay nagsabi sa Marso na ito ay handa na upang pumasok sa isang tiyak na kasunduan upang makakuha ng Dell. Ang mga shareholder na nagnanais na makatanggap ng cash ay makakatanggap ng higit sa $ 14.25 sa cash per share para sa lahat ng kanilang pagbabahagi, habang ang mga shareholder na nagnanais na manatiling namuhunan sa kumpanya ay magkakaroon ng pagkakataon na manatili bilang mga shareholder at makatanggap ng mga pagbabahagi (nakabatay sa isang cap) na pinahahalagahan labis na $ 14.25. Ang pagbabahagi ay magpapatuloy na palitan ng publiko sa Nasdaq.

Ang alok ay itinuring bilang isang mas mataas na panukala sa $ 13.65 na presyo ng cash purchase na sinang-ayunan sa panukala ni Michael Dell at Silver Lake. Ang Dell namamahagi ay sarado sa Huwebes sa $ 13.95, na nagkakahalaga ng pangkat sa $ 24.4 bilyon.

Hindi agad sumagot ang Blackstone sa isang kahilingan para sa komento. Ang mga namumuhunan ay malamang na naiimpluwensyahan din ng mga problema sa merkado ng PC. Noong Martes, iniulat ng Intel ang isang pagbaba ng kita at kita para sa unang isang-kapat, pagkatapos ng mga kumpanya ng pananaliksik na nag-ulat ng isang pagbagsak sa PC market. Ang unang pagpapadala ng PC sa quarter ay umabot sa 76.3 milyong mga yunit, bumaba ng humigit-kumulang 14 porsiyento, kumpara sa parehong quarter noong nakaraang taon, ayon sa pananaliksik firm IDC. Sa kabila ng pagkakaiba-iba nito sa software at mga serbisyo, ang mga PC ay nag-iisip pa rin ng malaking bahagi ng kita ni Dell.

Ang quarterly drop sa pagpapadala ng PC ay inilarawan bilang ang pinakamasama na quarter sa higit sa isang dekada. Ang mga analyst firms ay hinuhulaan ang karagdagang pagbaba sa mga pagpapadala sa mga darating na taon kung mas maraming tao ang lumipat sa mga tablet at smartphone.

Ang Blackstone, sa isang liham sa espesyal na komite na humahawak sa mga negosasyon, ay sinabing binanggit ang pagtanggi ng mga benta ng PC bilang isang kadahilanan sa desisyon nito, bukod sa mga alalahanin tungkol sa pagbaba sa kita ng operating ng Dell, iniulat ng

Ang Wall Street Journal, na binanggit mga taong pamilyar sa bagay na ito.

Na-update noong 9:30 ng umaga upang kumpirmahin ang mga naunang ulat.